Alternativ Handel System Listan

Alternativt handelssystem - ATS. What är ett alternativt handelssystem - ATS. Ett alternativt handelssystem ATS är ett handelssystem som inte regleras som ett börs, men är en plats för att matcha köp - och säljorder av sina abonnenter. Alternativa handelssystem är Vinst popularitet runt om i världen och svara för mycket av likviditeten som finns i offentligt handlade problem. Regelverket ATS infördes av SEC 1998 och är utformat för att skydda investerare och lösa eventuella problem som uppstår genom denna typ av handelssystem. Förordning ATS kräver strängare registerföring Och kräver mer intensiv rapportering om frågor som öppenhet när systemet når mer än 5 av handelsvolymen för en viss säkerhet. BREAKING DOWN Alternativt handelssystem - ATS. Många alternativa handelssystem är speciellt utformade för att matcha köpare och säljare som handlar mycket Stora mängder, främst professionella näringsidkare och investerare Dessutom använder institutionerna ofta en ATS för att hitta motpar Banden för transaktioner i stället för att handla stora block av aktier i den normala börsen, en praxis som kan skingra marknadspriset i en viss riktning beroende på en viss akties marknadsvärde och handelsvolym. Exempel på alternativa handelssystem inkluderar men är Inte begränsat till elektroniska kommunikationsnätverk ECNs, crossing networks och call markets. Agency Streamlines Process för att introducera produkter och operativa pilothandel Systems. Washington, DC 2 december 1998 Kommissionen röstade idag för att publicera två utgåvor som moderniserar kommissionens regelverk i Ljuset av teknikens viktiga roll och den ökande konkurrensen på dagens värdepappersmarknader. Utgåvorna antar följande förändringar. Övriga handelssystem Kommissionen antog ett nytt regelverk för alternativa handelssystem. Den låga kostnaden för teknik har medfört nya automatiserade marknader Eller alternativa handelssystem för att utveckla dessa system konkurrerar direkt Med de mer traditionella börserna och nu står för cirka 20 transaktioner i Nasdaq-värdepapper och 4 av transaktioner i börsnoterade värdepapper Även om dessa alternativa handelssystem är marknader, har de reglerats som traditionella mäklarehandlare, vilket resulterar i vissa regleringshåligheter. Av kommissionen idag integrerar bättre alternativa handelssystem i regelverket för marknader och är tillräckligt flexibelt för att tillgodose affärsmålen och fördelar som erbjuds av alternativa handelssystem. Regleringshjälp för registrerade utbyten Kommissionen gav också befrielse till Registrerade börser och NASD från kraven för att föra alla föreslagna regeländringar med kommissionen för godkännande Regleringsföreskrifterna hindrar i vissa fall utbyten och NASD: s förmåga att effektivt konkurrera med alternativa handelssystem och är inte alltid nödvändiga för att Kommissionens förmåga att skydda investeraren S De regler som kommissionen antog idag möjliggör utbyte att driva pilothandelssystem i upp till två år och att lista och handla vissa nya derivatvaruprodukter utan föregående kommissionens godkännande. För vinstutbyten Slutligen klargjorde kommissionen idag att det kommer att Arbeta för att rymma nya eller befintliga utbyten som vill fungera som vinstdrivande organisationer Även om amerikanska utbyten historiskt har organiserats som medlemsägda, ideella företag, kan vissa registrerade utbyten eller system som överväger att registrera som utbyte tycka att det Gör en bättre affärsmässig känsla för att fungera som en vinstdrivande organisation. Karriären Arthur Levitt sa att de regler som antagits idag tar ett viktigt steg mot att uppnå målet att säkerställa den fortsatta styrkan i USA: s värdepappersmarknader i en tid med global handel och intensifierad konkurrens Representerar common sense-reglering som fortfarande garanterar investerarskydd. Sammanfattning av utgåvor som antar ändringar i regelverket Åtgärd av alternativa handelssystem och avhjälp från SRO-regleringskraven. Kommissionen kommer att rösta idag om huruvida två utgåvor ska offentliggöras Den första utgåvan antar regler om upprättande av ett nytt regelverk för alternativa handelssystem. Denna nya ram kommer att tillåta alternativa handelssystem att välja Att registrera sig som börser eller registrera sig som mäklare och uppfylla ytterligare krav som är speciellt utformade för att hantera deras unika roll på marknaden. Denna release antar också en ny regel som möjliggör utbyte och NASD att utveckla och driva pilothandelssystem för upp till 2 år innan kommissionen begär godkännande Vidare framgår det av denna utgåva att kommissionen kommer att arbeta för att tillgodose nya eller befintliga utbyten som vill fungera som vinstdrivande organisationer. Kommissionen kommer också att rösta om huruvida en andra utgåva ska offentliggöras genom att anta ändringar Regel 19b-4, som tillåter registrerade värdepappersutbyten och NASD att lista och handla n Ew-derivatvaruprodukter utan kommissionens godkännande. Orsaker till antagande av utgåvor. Utgåvorna moderniserar kommissionens regelverk mot bakgrund av teknikkens viktiga roll och den ökande konkurrensen på dagens värdepappersmarknader. Följande utveckling ledde till kommissionens åtgärder. Den låga kostnaden för teknik har gjort det möjligt att etablera marknader som konkurrerar direkt med de mer traditionella börserna. Dessa marknader hänvisas till av kommissionen som alternativa handelssystem Som rapporterats i kommissionen i april 1998 föreslår utsläpp har 1 volym på dessa alternativa handelssystem Väsentligt ökat de senaste åren Dessa system utgör nu cirka 20 transaktioner i Nasdaq-värdepapper och 4 av transaktioner i börsnoterade värdepapper Även om dessa alternativa handelssystem är marknader, regleras de för närvarande som traditionella mäklare, vilket har resulterat i vissa regleringsbrister i Generellt ökar dessa luckor inte s Oväsentliga oro när ett alternativt handelssystem har begränsad volym. När ett alternativt handelssystem har en betydande volym, ger det befintliga regleringsmetoden inte investerare tillgång till de bästa priserna, misslyckas med att tillhandahålla ett fullständigt revisionsspår eller tillfredsställande övervaka handel med alternativ Handelssystem och skapar potential för marknadsstörningar på grund av systemavbrott. Dessutom hindrar vissa av de befintliga reglerna för de registrerade börserna och NASD deras förmåga att effektivt konkurrera med alternativa handelssystem. I synnerhet måste registrerade börser och NASD Begära offentlig kommentar och få kommissionens godkännande av alla ändringar i deras regler I vissa fall kan detta krav hindra deras förmåga att konkurrera och kan inte alltid vara nödvändigt för att skydda investerare. För det första har amerikanska utbyten historiskt organiserats Som medlemsägda, ideella företag, vissa registrerade börser Eller de som överväger att registrera sig som utbyten kan finna att det ger bättre affärsmässigt intresse att fungera som en vinstdrivande organisation. Hur svarar kommissionen. De två utgåvorna som kommissionen behandlar idag skulle ta itu med dessa problem. Att anta ett nytt regelverk för Alternativa handelssystem som integrerar dessa system bättre i det nationella marknadssystemet och förbättrar skyddet för investerare Det nya regelverket fortsätter att ge alternativa handelssystem med den flexibilitet de behöver för att innovera genom att låta dem välja mellan att registrera som ett utbyte och registrera sig som mäklare - Dealer. Allowing de registrerade börserna och NASD till jag skjuta upp att söka kommissionens godkännande av lågvolym pilothandel system i två år och ii handel nya derivat värdepapper produkter utan kommissionens godkännande när det finns tidigare godkända notering standarder. Allowing registrerade börser att fungera som för - Profit business. New Regulatory Framewor K för alternativa handelssystem. I kommissionens förslag till offentliggörande om marknadsregleringen, som offentliggjordes i april 1998, begärde kommissionen en kommentar om en ram som skulle möjliggöra att alternativa handelssystem väljer att vara marknadsaktör och registrera sig som mäklare Eller att vara en separat marknad och registrera som ett utbyte. Detta tillvägagångssätt skulle göra det möjligt för ett handelssystem att välja vilken roll det vill spela som företag. Efter att ha granskat kommentarbristerna antar kommissionen det föreslagna ramverket med mindre ändringar. Som en mäklare-återförsäljare. De flesta alternativa handelssystem som för närvarande är verksamma är relativt små. Om dessa mindre system väljer att registrera sig som mäklare, kommer deras regelverk att vara väsentligen likartade som de för närvarande bedriver. Som registrerade mäklare, handlar dessa alternativa handel System kommer fortsättningsvis att omfattas av övervakning av en av de självreglerande organisationerna med förbehåll för en alte Rnative trading system har begränsad volym, kommer den bara att lämna ett meddelande med kommissionen som beskriver hur det fungerar, upprätthålla ett revisionsspår och rapportera kvartalsrapporter. Enligt de regler som kommissionen antar idag, alternativa handelssystem med betydande handelsvolym Och därför kommer en potentiellt signifikant inverkan på marknaden att behöva uppfylla följande ytterligare krav. Ytterligare handelssystem som är registrerade som mäklareförhandlare måste kopplas till en registrerad börs eller NASD och offentligt visa sina bästa priser, inklusive institutionella order för dem Börsnoterade och Nasdaq-värdepapper i vilka de har 5 eller mer av handelsvolymen. Alternativa handelssystem måste också tillåta medlemmar i de registrerade börserna och NASD att utföra dem som visas offentligt. Endast de som beställer deltagarna i ett alternativt handelssystem Välj att visa till mer än en annan deltagare måste vara pub Följaktligen kommer den del av orderna som är dold från visning genom reservstorlekar i alternativa handelssystem inte att behöva visas offentligt. För att övervaka effekterna av detta krav kommer kommissionen emellertid att fasas in. I första hand behöver alternativa handelssystem bara Offentligt visa sina order i 50 av de värdepapper som omfattas av dessa krav. Nittio dagar senare kommer det offentliga utställningsbehovet att utvidgas till resten av värdepapper. Alternativa handelssystem kommer inte heller att krävas för att ge tillgång till en säkerhet tills det offentliga visningsbehovet är Effektivt för den säkerheten. Ett alternativt handelssystem med 20 eller fler handelsvolymer måste också se till att dess automatiska system uppfyller vissa kapacitets-, integritets - och säkerhetsstandarder. Detta är avsett att förhindra systembrott - och därmed störningar på marknaden Upplevt av vissa alternativa handelssystem under perioder med tung handelsvolym. En Alternativ handelssystem med 20 eller mer av handelsvolymen måste också avstå från att orättvist avvisa investerare tillgång till sitt system. Detta krav kommer endast att förbjuda orättvis diskriminering bland investerare och mäklarehandlare som söker tillgång. Systemet kommer att vara fritt att fastställa rättvisa och objektiva kriterier, Såsom kreditvärdighet, för att skilja mellan potentiella deltagare. Rörlighet för de registrerade börserna och NASD. Till skillnad från alternativa handelssystem, registrerade börser och NASD krävs att alla regelförändringar lämnas in för kommissionens granskning. Detta krav kan hindra deras förmåga att konkurrera effektivt Genom att sakta ner utvecklingen av innovativa handelssystem och införandet av nya produkter I dag antar kommissionen två regler som svarar på denna oro. För det första antar kommissionen en regel som tillfälligt undantar registrerade utbyten och NASD från regleringskraven så att Att de kan fungera i upp till två år - pilot trad System Under den här tvåårsperioden kommer pilothandelssystemet att omfattas av strikta volymbegränsningar. Operatören av pilothandelssystemet måste också se till att handelsverksamheten på det systemet övervakas tillräckligt. Denna regel kommer att förbättra de registrerade börserna Och NASD: s förmåga att konkurrera med alternativa handelssystem som är registrerade som mäklare och att föra innovativa handelssystem till marknaden. För det andra antar kommissionen en regel som skapar ett effektiviserat förfarande för registrerade värdepappersutbyten och NASD för att snabbt börja handla Nya derivatinstrumentprodukter Enligt den nya regeln kan den nya produkten listas eller handlas utan att en registrerad börs eller NASD har befintliga handelsregler, övervakningsprocedurer och noteringsstandarder som gäller för den breda produktklassen som täcker en ny derivatvaruprodukt. Kommissionens godkännande. För vinstutbyten. Ett antal utbyten över hela världen har demutu Aliserat och nu fungerar som vinstdrivande företag De utgåvor som kommissionen överväger idag klargör att kommissionen kommer att arbeta för att inom ramen för de befintliga kraven för utbytesregistrering kunna byta ut utbyten som önskar verka under en proprietär struktur. Detta skulle möjliggöra alternativa handelssystem som är Proprietär för att registrera sig som börser och för nuvarande registrerade börser att konvertera till en vinstdrivande struktur Till exempel International Securities Exchange en proprietär elektronisk alternativväxling meddelade nyligen att den har för avsikt att registrera sig som en börs. Liksom alla nuvarande registrerade börser, registrerade börser som arbetar med En affärsstruktur för vinstdrivande vinster kommer att ha självregleringskrav, inklusive att följa upp deltagarnas efterlevnad av värdepapperslagen. - 1 - Securities Exchange Act Release nr 39884 17 april 1998 Denna utgåva finns tillgänglig på kommissionens webbplats. Senast uppdaterad 10 28 98. Frekvent begärt FOIA-dokument Alternativt handelssystem ATS List. What du borde veta om datafilen. Denna rapport tillhandahålls som en PDF-fil Rapporten innehåller namnet, namnet s under vilket företag utförs och plats Av varje nuvarande fil i en Form ATS Den är ordnad alfabetiskt med alternativ handelssystem namn. Observera att den 13 mars 2013 har ATS listformatet ändrats. Vad du borde veta om data. SEC mottar inlägg från alternativ handel System i fortsättning enligt förordning ATS Vi noterar att listan över alternativa handelssystem ändras över tiden. Därför förväntar sig kommissionens personal att uppdatera listan som omständigheterna motiverar. För tekniska frågor angående webbplatsen, skicka ett e-postmeddelande till For Ytterligare information om uppgifterna, kontakta Kontoret för tolkning och vägledning, Division of Trading and Markets på 202-551-5777 eller. Aktuell lista. Arkivlistor.